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什么是互惠基金?

储蓄与投资对比

互惠基金是一种投资工具,其将不同投资者的资金凑在一起投资于不同的资产,包括债券、股票和/或货币市场投资。互惠基金由基金经理专业管理,他们配置基金的资产并试图为投资者带来回报。

互惠基金有哪些优点?

投资者选择投资互惠基金的原因有很多。例如,互惠基金通常只需很低的起投金额,并且每天以收盘时的资产净值 (NAV) 进行交易,因此大多数投资者可以相对轻松地投资互惠基金。

互惠基金的另一个优势是有一支专业团队在幕后管理互惠基金。对于主动管理型基金,基金经理根据市场机会等策略,决定买卖哪些股票、债券和其他证券,以实现互惠基金的投资目标。

最后,互惠基金可分散投资。由于多数共同基金倾向于投资几种不同的证券,因此与投资单一证券相关的风险会降低,因为您不会将所有鸡蛋都放在一个篮子里。

互惠基金如何运作

互惠基金的分红机制是什么?

分红可以采用资本收益、利息收入或外国来源收入或“应税股息”的形式。

由于互惠基金投资于各种不同的资产,因此可以从基金投资组合中持有的股票股息和债券利息中赚取收入。基金通常会将其在一年中获得的部分收入支付给基金所有者。此外,如果该基金出售价格上涨的证券,大多数会以分红的形式将这些收益传递给投资者。

最后,如果基金的资产净值 (NAV) 增加但基金经理没有出售,则基金单位的价格将上涨。然后投资者可以在市场上出售自己的互惠基金单位以获利。

无论分红是以现金形式支付还是再投资于互惠基金,投资者通常都要为分红纳税。

分红如何计算?

分红按单位持有人在特定日期(称为“登记日”)持有的单位数量的比例分配给单位持有人。

分红的频率将根据特定基金而有所不同,但可以每月、每季度或每年支付一次。

互惠基金成本

管理费用比率

一般来说,投资互惠基金会产生相关费用和开支。其中一些费用由基金直接支付,其他费用由客户支付。了解这些费用和开支及其将如何影响您对基金的投资非常重要。有关互惠基金的重要信息,客户应参阅基金资料和简明招股说明书。

互惠基金成本通常以管理费用比率(MER)表示。MER代表基金管理费(包括尾随佣金)和基金产生的任何开支、成本或费用的总和,并且以一项年度费用表示。MER不直接向投资者收取,而是从基金的回报中扣除。

MER包括与运营基金相关的不同成本。其中包括投资组合管理费、税收和运营成本。这些款项支付给基金经理,以涵盖基金的日常运营,包括研究、监管合规、投资和专业管理。

为什么MER会有所不同?

MER可能因基金类型及其主动管理程度而异。例如,指数基金通常具有较低的MER,因为指数基金采取被动管理,基金经理只是简单地匹配市场指数。

而对于主动管理式基金,基金经理会通过买入和卖出证券,力求跑赢指数。基金经理在研究人员和分析师团队的支持下,致力于把握市场机遇,寻求实现回报最大化的方法,同时降低风险并代表做出投资决策以实现基金的投资目标。

大多数情况下,主动管理型基金比被动管理型基金的成本更高,因为您要为投资选择专业知识付费。

互惠基金对比ETF

什么是ETF?

交易所交易基金 (ETF) 是一种寻求将互惠基金的多元化与证券交易的灵活性相结合的投资产品。

与互惠基金一样,ETF投资于一篮子(即投资组合)证券,如股票、固定收入或商品期货。但是,与互惠基金不同,ETF在证券交易所买卖。这意味着它们的价格全天都在变化。

相比之下,互惠基金的价格每天在股市收盘后确定。此外,互惠基金的买卖由基金公司处理。

ETF有哪些相关成本?

拥有ETF的成本包括管理费、运营费用和交易费用。

与互惠基金一样,ETF收取管理费,并为ETF的持续运营和管理收取一定的运营费用,这可能包含在MER中。此外,在证券交易所买卖ETF可能会产生经纪费用/佣金。

投资者应查看ETF情况概要以获取更多信息。

互惠基金和ETF的费用相比如何?

对成本敏感的投资者可能对ETF提供的潜在较低年费和无投资最低限额感兴趣,ETF通常为被动管理。但是,如果您希望定期投资少量资金(例如使用美元成本平均策略或预先授权供款),频繁的交易产生的佣金会降低您的回报,增加您的ETF投资成本。

与ETF相比,互惠基金通常设有最低投资金额,并且费用更高,例如管理和运营费用。然而,重要的是要记住,尽管互惠基金的费用更高,但投资者也可获享主动管理服务,其中包括更多地参与基金投资产品选择和管理的经理的服务,并且费用还包含财务咨询费用。

如果您无法根据投资费用在互惠基金和ETF之间做出选择,请考虑您是哪种类型的投资者。

主动管理型基金对比被动管理型基金

对于主动管理型ETF,投资组合经理根据自己的研究和策略买卖证券,根据基金的授权,做出关于股票、固定收入产品等组合的战术和战略资产配置决策。他们寻求拥有不同于指数的一篮子证券,以试图超越指数,实现特定目标,例如增长、资本保值或提供收入。考虑到投资组合经理的技能、研究和决策,主动管理型基金往往成本更高。

对于被动管理型ETF,投资组合经理会构建一个密切复制基准指数的投资组合。例如,ETF将寻求持有与S&P/TSX综合指数或道琼斯工业平均指数类似的一篮子证券。被动管理型基金的成本往往较低,因为复制指数所需的研究和技能较少。

哪种方法最能满足您的需求?

主动管理型基金可能更适合以下投资者:
  • 寻求以比基准指数更低的风险获得更高回报的潜力
  • 拥有特定的目标,例如资本保值
  • 想要利用出现的潜在市场机会
  • 想要获得更广泛的投资策略,例如旨在降低投资组合波动性和风险的防御策略
  • 需要经验丰富的专业团队代表他们管理投资

被动管理型基金可能更适合以下投资者:

  • 自管投资者
  • 正在寻找特定投资市场的低成本敞口
  • 能够承担相关的市场风险
  • 对获得密切反映特定指数的回报(扣除MER)感到满意

如何投资互惠基金

道明投资服务有限公司 (TDIS) 提供一系列互惠基金供您选择。在互惠基金代表的帮助下,您可以确定最适合您的目标、风险状况和时间范围的互惠基金。

首先,与互惠基金代表预约会面时间



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