投资服务道明自管投资投资教学投资常用词汇

投资常用词汇

Accrued Interest(应计利息)
由债券买方向卖方支付的累计利息(如债券违约则除外)。固定收入证券的买方必须向证券卖方支付该利息,作为卖方在最后票息日至结算日之间持有该证券的补偿。
Agency Bonds(机构债券)
加拿大联邦国有机构发行的债券。这些机构是根据加拿大议会的一项法案设立的特殊目的公司。这些公司由加拿大政府直接负责或由其提供全面担保,具有相同的信用质量。举例来说,出口开发银行(Export Development Bank)、加拿大按揭及房屋公司(Canadian Mortgage and Housing Corp.)、农会信贷公司(Farm Credit Corporation)和加拿大商业发展银行(Business Development Bank of Canada)便属于此类机构。
摊还(Amortization)
通过分期偿还本金和利息逐渐减少债务的过程。
Arbitrage(套利)
同时买卖相同或等量债券,通过这种方式利用不同市场的价格差。
Arrears(欠款)
到期未支付并仍然拖欠的利息或股息。
Ask Price(卖出价)
潜在卖方愿意接受的最低价格。
Balloon(气球型贷款)
分期偿还债券的大部分本金在到期前的最后几年偿还。
Bankers' Acceptance(BA)(银行承兑汇票)
银行承兑汇票是指由公司发行的短期本票,由加拿大大型特许银行无条件担保。与商业票据相比,担保降低了风险,却提升了价格,降低了收益率。银行承兑汇票的发行期限通常为30天、60天、90天、6个月和一年。此类债券如果由金融机构直接发行,则称为无记名存款票据(BDN)。
Bank of Canada(加拿大银行)
为推动加拿大金融体系的运行,加拿大中央银行于1930年代成立。加拿大银行制定货币政策来管理加拿大的货币供应量并影响利率。此外,加拿大银行还负责发行货币,以及在外汇和财政政策方面向政府提出建议。
Bank Rate(银行利率)
加拿大银行向特许银行和货币市场经销商提供短期贷款的最低利率。银行利率的走势影响着特许银行向信用最佳借款人提供的最优贷款利率。因此,银行利率是一般水平短期利率的基础,也是债券市场价格非常重要的决定因素。
Basis Point(基点)
一个百分点的百分之一。这是对债券收益率变化最常用的衡量标准。例如,如果债券收益率从6.09%变为6.20%,则视为增加了11个基点。基点(bps)通常被称为“beeps”。
Bear Market(熊市)
债券价格下降、收益率上升的一段较长期间。
Bearer Bonds(无记名债券)
未在发行公司或政府注册所有者姓名且持票人为收款人的债券。由于采取了无记名形式,因此无记名债券的持有人可将其转让。
Benchmarks(基准债券)
在债券市场挂牌且交易活跃的加拿大政府中、长期债券。在美国,是指近期发行的10年期和30年期国债。基准债券,也称为风向标,通常被认为是衡量收益率趋势和大小以及债券市场价格变动的标准。
Bid Price(买入价)
潜在买方愿意接受的最高价格。
Bond(债券)
发行机构承诺在规定的时间内向持有人支付特定金额利息和本金的债务证明。准确地说,债券是将资产作为抵押品来获得贷款(政府债券除外)。然而在实际应用中,该词汇通常用来指代公司债券;这些债券凭证仅凭发行机构的一般信用作为担保,没有资产作为抵押。
Bond Rating(债券评级)
对债券发行的预期表现、质量和安全程度的衡量。道明债券评级服务(DBRS)是在加拿大采用的主要评级服务。穆迪(Moody's)和标准普尔(Standard and Poor's)是美国最大的两家评级机构。
Bond Ratio(债券比率)
公司未偿债务占公司总资本的百分比。分析师通过该比率来评估特定发行债券或公司债务中的固有风险。
Bonded Debt(债券债务)
也称为长期债务。是发行机构总债务的一部分,通过较长期债券来体现。
Book Entry Bond / BEO(记账式国债/单一记账式)
一种没有凭证的债券。所有权记录由存管机构及其成员(银行和券商)负责保存。现在发行的债券几乎都是记账式,或以记账式为主。
Bull Market(牛市)
债券价格上升、收益率下降的一段时间。
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在规定的到期日前支付债券本金的行为。
Callable Bond(可赎回债券)
允许发行机构在到期日前的指定日期按指定价格赎回债券的条件。
Call Protection(赎回保障)
发行机构在到期日前赎回证券所需要支付的罚款或溢价金额。也用来形容债券无法被赎回的期间。
Canada Call(Doomsday Call)(加拿大条款,末日赎回条款)
采用加拿大条款发行的债券,可由发行机构在到期日前以加拿大政府债券相同期限的等值收益率加上溢价(例如,加拿大条款+ 15个基点)后赎回借款。将按计算后得出的价值(收益率另加15个基点)或票面价值支付债券持有人,以较高价值为准。通常,在到期日前采用末日赎回条款赎回的情况很少见,因为这样做对发行机构不利。此项功能更常用于企业债券。
Canadian Bond Rating Service / CBRS(加拿大债券评级服务)
由加拿大债券评级服务与标准普尔联合推出,自2000年10月31日起生效。标准普尔(S&P)提供了加拿大借款人在债券市场的信用评级。他们专门发布针对国债和企业债券信用质量的中立研究结果。另请参阅标准普尔信用评级。
Canadas(加拿大政府债券)
该词汇常用来指代加拿大政府发行的有价债券。
Certificate of Deposit(存单)
由大多数特许银行和信托公司发行的可转让存单,通常为最低面值$5,000和面值$1,000。到期期限从30天至5年不等。虽然到期期限是固定的,但也可以低于原有固定利率的惩罚性利率提前将存单兑现。
Closing Quotation(收盘价)
交易日结束时庄家的最终买入价和卖出价。
Collateral(担保品)
借款人在贷款还清前抵押的资产。如果贷款违约,则这些资产将被没收。
Commercial Paper(商业票据)
由非金融企业发行、期限不超过一年的短期债务。该票据折价出售,到期时按面值赎回。通常期限为30天、60天、90天、6个月和一年。收益成本与到期金额之间的差额被视为利息收入。 提供的所有商业票据
道明宏达理财加拿大有限公司
被道明债券评级服务评为R-1级(优等信贷评级)的票据。
Commission(佣金)
投资经销商代理证券交易时收取的费用。经销商作为交易委托方时不收取佣金。
Convertible Bond(可转换债券)
在指定日期按指定价格兑换为同一家公司普通股的债券、公司债券或优先股。如果公司普通股的价值高于使用兑换率或兑换价计算的价值,公司可使用强制兑换条款来强制兑换。多数情况下是指上市交易所的可转换债券交易(如TSE)。
Corporate Bond(企业债券)
这些债务工具由公司发行,被视为公司的债务。一般而言,企业债券分为四个板块:工业、金融、交通运输和公用事业。此类债券的发行可采用可赎回和不可赎回形式。
Coupon(息票)
债券的一部分,向持有人提供预定利率下的利息支付。息票利息金额每年支付一次。不过,多数债券是每半年付息一次。
Coupon Frequency(息票频率)
多数债券每半年付息一次。例如,持有人持有10000面值、息票利率为6.50%、2004年6月1日到期的加拿大政府债券,那么他每年将获得$650.00的利息(10000 * 6.50%)。该利息将分为两次支付,每次$325.00;一次是在6月1日,另一次是在12月1日。一些债券的利息每个月支付一次,还有一些(如欧洲债券)每年支付一次。
Current Yield(当前收益率)
通过将债券的年息除以市场价格来粗略衡量投资者的债券回报。当前收益率不考虑任何资本盈利或损失。例如,债券的息票利率为10%,以$80.00的折扣价买入,则当前收益率为12.5%(每1000面值为10%/800)。
CUSIP
由统一证券识别程序委员会分配给证券(包括债券)的9位字母数字ID。它建立了一种用于识别证券的统一方法。
Dealer(经销商)
作为委托方而不是中间商或代理商的个人或公司。即作为委托方随时准备通过其账户进行买卖的个人或实体,如证券公司。经销商买卖证券并持有库存。
Debenture(公司债券)
凭发行机构的一般信用作为严格担保的政府或公司债务。与债券不同,公司债券没有资产作为抵押。在实际应用中,债券和公司债券两个词汇经常交替使用。
Default(违约)
该词汇用来描述公司违反协议条款的情况。例如,公司未能完成债券利息的预定付款被视为违约。
Denomination(面值)
债券的面额或面值, 是指发行机构同意在到期日支付的金额, 也包括债券的投资增量。例如,在网上经纪服务中债券的最低买卖金额为$5,000,其后增量为$1,000。$5,000的最低买卖金额同样适用于本息分离债券。较高的最低金额适用于货币市场工具,并因发行机构和到期期限而异。
Discount(贴现)
债券当前市场价格与其面值之间的差额。一般来说,息票利率低于现行利率的债券将折价交易。
Discount Yield(折扣收益率)
货币市场工具折价出售时的收益率。举例而言,加拿大政府国库券以$98.60的成本出售(每$10,000售价$9,860),到期面值$10,000。要确定收益率,需要将折扣金额($140)除以成本($9860),然后乘以365(天),再除以到期期限(90)。收益率的计算结果为5.758%。
Discount Yield(折扣收益率) = [ (100-单价) / 单价 ] * [ (365*100) / 到期期限 ]

= [ (100-98.60) / 98.60 ] * [ (365*100) / 90 ]

= 5.75%



分散投资
指购买资产类别、经济板块和到期期限不同的多种证券的做法,目的是在某个特定类型的投资或板块表现不佳时降低风险。固定收入证券是实现资产类别多元文化时不可或缺的元素。对于固定收入,投资者可通过持有不同板块内多家公司发行的债券来实现资产类别的多元文化。不同的到期期限也可以使收益率曲线回落,降低再投资风险。
Dominion Bond Rating Service / DBRS(道明债券评级服务)
DBRS是独立的评级机构,致力于评估一个实体按时支付利息和本金的能力。与标准普尔类似,DBRS按级别分配信用评级。

对于债券和长期债务,DBRS使用下列评级表:

AAA 最高信用质量
AA 优等信用质量
A 令人满意的信用质量
BBB 优良信用质量
BB 投机
B 高度投机
CCC 极高度投机
CC 极度投机
C 极度投机
D 本金、利息违约,或两者兼有


Doomsday Call(末日赎回条款)
请参阅加拿大条款
Downgrade(下调评级)
由信用评级机构出具,降低对公司债券的信用评级。
Duration(存续期)
存续期是允许投资者通过对期限和息票两方面的考虑对债券潜在价格波动进行比较的一种衡量标准。它被定义为接收当期货币所有现金流需要的平均时间。付息和本金都包括在计算结果内。

期限较长的债券比期限较短的债券更容易波动,原因是现金流的接收需要较长一段时间,因而存在更大的不确定性。同样,较高息债券的市场价格比较低息债券的波动要小,原因是每半年支付比到期支付实现的债券总回报比例更大。

Emerging Market(新兴市场)
发展中国家的金融市场,一般为运营历史较短的小型市场。
Extendible(可延期债券)
有特定到期日,但发行机构或持有人有权选择将到期日延长指定年限的债券。
Face Amount/Face Value(面额/面值)
通常是指债券到期时的价值, 也称为票面价值。面值不是市场价值的体现。
Federal Reserve(美联储)
美国的政府机构,相当于加拿大银行; 由12家央行组成。这个受到广泛关注的机构除行使其他职能外,还通过设定联邦基金利率和贴现率来实施美国的货币政策。
Firm(肯定报价)
这种报价状态的执行概率较高。报价人仍可能基于交易委托条件变化而拒绝成交。例如,在交易委托提交后报价人收到交易委托前库存水平发生变化。市场交易时间大多数报价均设置为此状态。
First Call Date(首次赎回日)
如果债券发行机构有权在到期日前赎回债券,则通常会收到一个赎回日和价格附表,根据该表可在每个对应的赎回日赎回债券。其中最早的一天是“首次赎回日”。
First Settlement(首次结算日)
新发行证券的第一个可能的结算日期。
Fiscal Policy(财政政策)
政府利用开支和税收来影响经济活动的整体水平。
Fixed-Floaters(固定浮动债券)
由加拿大特许银行发行的可赎回债券。顾名思义,在赎回日之前息票利率被设定为固定利率,在赎回日之后设定为浮动利率。在赎回日之后,需要在现行银行承兑汇票利率的基础上增加预先指定的基点数来确定浮动利率。债券市场普遍预期,固定浮动利率将应用于首次赎回日。因此,这种利率下的收益总是接近赎回日而不是长期或到期日收益。
Fixed Income Securities(固定收入证券)
债券、房屋贷款证券和货币市场工具(如国库券)等投资,可为投资者提供可预测的收益和本金的相对安全。
Flat(无息债券)
交易时不含应计利息的债券。
Floater(浮动债券)
出售时含可变息票的固定收入证券。
Foreign Pay Bonds(外汇支付式债券)
这些债券以加元以外的货币计价。其中包括由美国政府、国内企业或国外发行机构发行的美元债券。此外,还有各种以欧洲国家货币(包括欧元本身)计价的“欧元”债券。
Government Bonds(政府债券)
由加拿大联邦政府或省级政府、国有机构或政府机构发行的债券。此类债券经政府税权担保,通常具有最高的信用评级。
担保投资证
该投资工具通常由信托公司或银行提供,要求在预定的时限内按指定利率实现最低投资。多数担保投资证不能在到期前赎回,但也有例外情况。例如,多数道明房屋贷款担保投资证可在到期前按现行市场利率出售。担保投资证通常期限为1至5年。到期期限小于一年时,通常称为定期存款。
高收益债券
也称为非投资级债券或“垃圾债券”。这些债券的评级通常低于BBB,与投资级债券相比被视为投机。根据市场感知,收益越高,风险越高。
Hybrid(混合型证券)
该证券同时具有债券和优先股的特征。混合型证券可具有类似债券的结构(例如,以1000为交易单位、每半年付息一次)。通常,在付款优先级方面,混合型证券的等级介于初级债务与最高级优先股之间。此类证券经常包含一些特殊的赎回或兑换特色。
Initial Offering Price(发行价)
一级市场的债券成本。新发行债券通常按票面价值或以很小的折扣出售。
利息
使用借贷资金支付的补偿,通常以本金的百分比率表示。
Inventory(库存)
投资商持有的可用于出售给投资者的固定收入证券。库存每天、甚至在一天中都会有所波动。
Investment Grade(投资级)
被认为适合规避风险型投资者的债券,通常代表着中至低等风险。这些债券通常被债券评级机构评为最高的四个类别(如BBB或更高)。
Issue Description(发行描述)
对一系列债券的发行机构名称、息票、到期日和发行权属的描述。要输入发行机构的名称进行搜索,请输入发行机构名称的前几个字母或完整名称。
Issuer(发行机构)

发行证券并有义务支付本金和利息的实体。

Junior Debt(初级债务)
作为高级证券抵押品抵押的一项或多项债券发行物。因此,它排在优先付款的债券之后。

抱歉!当前未定义

Ladder(债券梯)
一种固定收入的投资策略。根据该策略,投资者购买到期日从几个月、到几年不等的债券。其主要目的是避开大量到期日出现在利率和收益率相对较低的时段,从而降低再投资风险。此外,确保债券到期时提供的资金可满足现金需求而无需要在到期日前卖出仓位,也有助于提高投资组合的流动性。
流动性
市场承受买卖压力、且不明显影响固定收入类金融工具价格的能力。 流动性市场的特点是交易活跃,但价差不大。这是债券发行的一个非常重要的特征。流动性取决于多种因素,其中包括发行规模、到期期限以及债券的广泛持有。因此,我们可以非常直观地认为,加拿大政府债券相对具有流动性。低交易量和卖方的价格让步会破坏非流动性市场。
Listed(上市债券)
通过主要交易场所(如多伦多证交所,简称为“TSE”)上市并进行交易的债券。加拿大的上市债券主要是可转债债券或混合型债券。
Long Term Bond(长期债券)
通常是指到期期限超过10年的债券。
Make Whole Call Only(仅提前赎回补偿)
当证券说明中注有“提前赎回补偿”字样时,该债券可以溢价支付为前提,按票面价值赎回。溢价以国债的当前收益率为基础计算。
Market Order(市价单)
以最高价格执行的交易委托指令。
Market Price(市价)
反映当前市场状况的债券交易价格。债券可按票面价值($100.00)、折价(如$99.200)或溢价(如$104.70)交易。
Markup(加价)
经销商从做市商处购买证券并以更高价格出售给客户时收取的费用。该费用包括在债券价格中。
Maturity Date(到期日)
债券本金到期并可支付的日期。
Medium Term Bond(中期债券)
通常是指3至10年到期的债券。
Monetary Policy(货币政策)
该策略由加拿大银行实施,旨在使用加拿大经济区的货币供应和信用控制来控制利率的整体方向,确保加元的完整性。

收紧的货币政策体现为利率的上升,通常出现在接近经济扩张阶段结束时。相反,宽松的货币政策则伴随着利率的下降,通常出现在经济扩张的开始阶段。

货币市场
货币市场将那些希望资金获得优惠费率的投资者与希望得到短期贷款的政府和企业紧密联系在一起。货币市场工具包括国库券(T券)、银行承兑汇票和商业票据。
Mortgage-Backed Securities / MBS(房屋贷款证券)
一款固定利率的债务工具,表示住房首次房屋贷款中的未分割权益。加拿大按揭及房屋公司(CMHC)是加拿大联邦国有机构,旨在承保这类房屋贷款,保证能够及时将本金和利息支付给证券持有人。对于需要每月获得收益的保守型投资者而言,它是一种理想选择。每月收入采用房屋贷款的利息和本金形式发放。房屋贷款证券以能够反映当前利率的价格在债券市场中交易, MBS通过八位池代码进行识别。
市政债券
由当地政府发行的固定收入证券。
Moody's Credit Rating(穆迪信用评级)
穆迪指定的、用于表示支付固定收入工具债务的相对信用质量或能力强弱。
净额
投资者支付的债券总金额(包括本金和应计利息)。对卖方来说,是指收到的总金额(包括本金和应计利息)。因此,也称为结算金额。
Next Coupon(下一次息票)
下一次息票是指下一次支付固定收入证券利息(息票)的日期。另请参阅息票。如果在搜索中指定下一个付息日范围,则将返回在指定日期范围内具有任何付息行为的固定收入工具。
新股发行
在一级市场(而不是二级市场)出售的债券。这些债券首次向公众发售, 通常按票面价值定价或提供打折,具有相对优厚的收益率。根据市场状况,新发行的债券可能无法获得。
道明宏达理财加拿大有限公司
致力于新发行债券的分销。
Non Callable(不可赎回债券)
在指定的到期日前不能赎回、发行机构也无权选择兑现的债券。
Note(票据)
无抵押付款承诺(即本票,如银行承兑汇票)。
Offer(卖出价)
这是在询问潜在卖方愿意接受的最低证券价格。
Order(交易指令)
购买者按报价或买入价买卖指定数量债券的一种承诺。
Over-the-Counter Market /OTC(场外交易市场)
在交易场所外进行的债券交易。交易可通过电话或电脑完成。加拿大债券市场几乎完全是场外交易。它也称为“非上市市场”。
Overnight Position(隔夜头寸)
公司或交易商在交易日结束时持有的库存。
理财组合
组合通常是人为的零息债券组合。专为满足投资者的特殊需求。例如,债券组合在未来某一预先确定的时间点之前,可像零息债券一样进行交易(不支付利息)。超过该时间点之后,它将具有普通债券的特征(即每半年定期支付一次利息)。对于那些打算在未来几年内将自管退休储蓄计划(RSP)转换成退休收入基金(RIF)的客户而言,这种组合可能会比较适合。它可根据需要产生组合收益。从本质上讲,这些类型的债券往往流动性较差,因此,属于购买后打算持有一段时间的投资。
Par Value(票面价值)
发行机构通常承诺在到期日偿还的债券的指定面值或本金。
Parity Bond(等值债券)
两个对抵押收益具有相同优先主张权或留置权的债券。
Premium(溢价)
债券定价时超过其票面价值的金额。 债券交易时是否溢价以及溢价的程度,取决于它的息票、到期期限、信用质量和一般利率环境。
Premium Bond(溢价债券)
价格高出票面价值的债券。
Premium Call(溢价赎回)
允许发行机构在到期日前按高于债券票面价值的价格赎回债券的债券条款。
Present Value(现值)
在特定的利率下,未来某一笔钱的当前价值。确定现值后,投资者可以确定将来要获得指定收益所要投入的金额。
价格
债券按指定的美元价格进行交易的一种定价方法。该价格是指每100.00面值或本金的债券价格。例如,以$95.50的价格购买1手债券(1000面值),表示购买这$1000面值的债券需要支付$955.00。
Primary Market(一级市场)
发行新证券的市场。债券在这里交易后,便进入二级市场进行交易。
最优惠利率
加拿大商业银行向其信用最佳客户收取的最低利率。
Principal Trade(做市商交易)
投资公司是指在与客户交易时、站在交易另一方扮演做市商的角色。例如,当投资公司购买经销商的库存债券时,该投资公司充当做市商。由于加拿大债券市场主要是场外交易,因此大多数债券交易为做市商交易。公司在促进第三方买家与卖家之间的交易时,充当的是代理商角色。这种情况往往在交易所交易债券时发生。
Private Placement(私募)
出售给少数机构的新发行债券。通常,私募发行机构的监管不太繁琐。
Proceeds(收益)
债券发行机构在销售结束时的收入。
招股章程
法律文件,用于描述面向公众发售的证券。文档编制需严格遵循相关证券监管机构的要求。
Protective Covenant(保障契约)
指明确规定债券发行机构的义务、旨在保护债券持有人的协议。其中的要求可能包括资金分离或足够的债务偿还能力。
省份
债券发行所在的省份或地区。要选择省份,请单击下拉列表中的下箭头,突出显示所需的省份或地区,然后进行选择。
Provisional Rating(临时评级)
指信用评级机构针对某一发行机构出具的临时信用评级。当信用评级机构收到发行机构完整的财务信息时,将修改临时评级。
Put Bond(可卖回债券)
持有人可选择赎回或在某些情况下可赎回的债券。这并非加拿大市场的共同特征。
Quantity of Bonds(债券数量)
债券的数量。例如,10手债券相当于$10,000面值。
Rate of Return(回报率)
到期收益率。大多数债券计算并表示为半年度百分比。
Rating(评级)
由独立评级机构提供的固定收入证券的信用评级。
实际收益公债
由加拿大政府发行的长期债券,为投资者提供实际(即通胀调整后的)回报率。本金以及因此产生的利息,均与消费者物价指数挂钩。这些债券在二级市场交易。
Redemption(赎回)
债券被收回,发行机构按面值或赎回价格偿还给债券持有人。有时候,持有人也可以选择赎回(例如,加拿大储蓄债券)。这些债券按不同面额出售,通常可低至$100.00。
Registered Bond(记名债券)
指向发行公司或政府登记了具体名称的债券。此类债券只能由登记人兑现。
Retractable(可撤销)
债券的一项功能,使发行机构或持有人有权在规定的条件下,在到期日前的指定日期赎回证券。
S&P Credit Ratings(标准普尔信用评级)
标准普尔的发行信用评级是对债务人信誉的当前观点,内容涉及具体的财政债务、财政债务的具体类别或具体的财政计划(包括对中期票据计划和商业票据计划的评级)。它考虑了债务担保人、承保公司的信誉或其他形式的信用增级方式,以及债务的计价货币。建议不要使用发行信用评级来购买、出售或持有财政债务,因为它既不评论市场价格,亦不说明是否适合特定的投资者。
Savings Bond(储蓄债券)
由加拿大政府或省级政府发行的债券。此类债券专门针对个人投资者。
Secondary Market(二级市场)
在新发行阶段或一级市场之后出现的市场。在二级市场,投资者按现行价格从债券发行机构以外的其他人手中购买债券。
Secured Obligation(担保债务)
以实物资产作为抵押的债务。一旦出现违约,利息和本金均可通过这些资产来偿还。
Securitization(证券化)
将不同类型的贷款整合至贷款池,然后以有价证券的形式出售池中股票的行为。
Security Type(证券类型)
证券类型是指固定收入债券的不同类别和子类型。这些类别包括
  • 银行承兑汇票
  • 商业票据
  • 加拿大政府债券/代理机构债券
  • 企业债券
  • Treasury Bill(国库券)
  • 市政债券
  • 省级债券
  • 零息债券/剩余债券/零息债券

在固定收入投资中心,这些债券类别通常以缩写的形式显示,如下图所示。

缩写 证券类别
T 加拿大政府债券/代理机构债券和国库券
M 市政债券
C 企业债券、银行承兑汇票、商业票据
L 省级债券


特定的债券子类型通常也以缩写的形式显示,如下图所示。

缩写 证券子类型描述
AMR 分摊偿还票据
BA 银行承兑票据(短期)
BAR 1个月银行承兑票据期货
BAX 3个月银行承兑票据期货
BDN Bearer Deposit Note(不记名存款票据)
BEO 债券嵌入式期权
BND Bond(债券)
BWT 债券认购书
CGB 加拿大政府债券期货 - 10年
CGF 加拿大政府债券期货 - 5年
CGR Cougar
CP 商业票据
CPN Strip Coupon(剥离息票)
CWT 债券附有认股权证
DSC 折扣
ECN 可延期商业票据附息票据
ECP 可延期商业票据
ED Eurodollar Future(欧洲美元期货)
EUB Eurobond(欧洲债券)
FV 美国国债期货 - 5年
GIC Investment Certificate(投资证)
IBA 附息银行承兑汇票
IBN Short Term Interest Bearing Note(短期附息票据)
MBA 银行承兑汇票(中期)
MBS Mortgage Backed Security(房屋贷款证券)
PIK 实物支付息票债券
PKG 理财组合
PN 本票
RES 零息债券(剩余债券)
RP1 剩余债券付款单位1
RP2 剩余债券付款单位2
RRB Real Return Bond(实际回报债券)
SNT Sentinel
TB Treasury Bill(国库券)
TGR Tiger
TW 美国国债期货 - 2年
TY 美国国债期货 - 10年
美国 美国政府债券期货 - 30年
XWT Bond ex Warrant(债券不附认股权证)
ZBN 零息债券


Senior Debt(优先债券)
在违约或公司解散的情况下,在资产索赔方面优先于其他债券的优先债券。
Serial Bond(分期偿还债券)
每年到期时偿还特定本金金额的债券。
Settlement Period(结算期)
获取固定收入的买方必须支付证券成本加应计利息的日期。在加拿大,所有货币市场工具与交易在同一天结算。美国国债和票据在下一个工作日结算。短期债券(三年或三年以下到期)在两个工作日内结算。

其他大多数债券在交易日后的三个工作日内结算。

Sinking Fund(偿债基金)
由发行机构设立、用于在到期前收回一部分债券的基金。这样可减少发行机构在债券到期时的负担。
Spread(价差)
价差是指某特定的固定收入债券买入价和卖出价之间的差额。

信用价差是指基准债券(如加拿大政府债券)与另一发行机构的债券之间的收益差额。在基点词汇中,通常会引用信用价差。市场感知的发行风险越高,信用价差就会越大。

零息债券(Stripped Bond)
息票与本金分离的债券。本金(通常被称为剩余债券)与息票分开交易。到期前可以打折交易,到期时可按票面价值交易。息票的到期日是预定的付息日;对于剩余债券,该日期则是最初设定的到期日。距离到期期限的时间越长,折扣会越大。虽然不会向持有人支付利息,但到期时债券价值会有所增长。在注册账户外购买零息债券时,会产生特殊的税务问题。由于在债券的整个存续期不会收到任何利息,因此这类债券的波动往往比附息债券要大。零息债券非常适合像教育计划和退休储蓄这种长期目标。零息债券有时也称为零息债券。
Subject(从属报价)
此报价状态的执行概率较低,因为价格和数量仅供参考使用。通常在指定市场交易时间后或在快速变动的市场中给报价设置此状态。
Switching(转换)
卖出一种固定收入证券、买入另一种的行为。当投资者认为这样做有利可图时,可能会转换债券。转换债券可能会出于以下动机:提高净收益、延长或缩短期限、提高信用质量和套取现金。
年期
距到期时间的长短。
Treasury Bill(国库券)
通常称为“T券”。它是由联邦政府发行、用以满足短期借款需求的短期货币市场工具。省级T券不太常见。T券到期前可以折价出售,到期时可按票面价值出售。成本与到期价值之间的差额取代利息,即为购买者的收益。与其他货币市场工具相同,通常可以购买30天、60天、90天、6个月和一年期的T券。对于那些希望在短时间内获得比现金收购更高利率的十分保守的投资者而言,此类债券非常适合。
交易日期
发生债券交易的日期。交易的付款将发生在结算日。
Treasuries / Treasury Bonds(国债)
该词汇通常用来指加拿大政府或美国联邦政府发行的债券。另请参阅加拿大政府债券。
Trustee(信托人)
通常是指发行机构委任的信托公司,旨在确保遵守债券信托契约或约定的所有条款。
Upgrade(升级)
由信用评级机构出具的、提高公司债券的信用评级。

抱歉!当前未定义

Worst Yield(最差收益率)
以最低交易金额为基础计算得出的收益率。通常情况下,批量交易以较低的价格买入,因此收益较高。

抱歉!当前未定义

Yankee Bond(扬基债券)
由国内企业、加拿大省级政府或加拿大联邦政府发行的美元债券。由于向RSP账户支付利息或本金时,要转换为加元,因此这些债券受到外汇波动的影响。
收益
这是固定收入投资定价和销售的基础。 它通过对到期期限、发行机构/担保人信用质量、特定发行期限以及一般市场状况的考虑,反映出债券的价值。
Yield Curve(收益率曲线)
信用质量类似、但到期日不同的债券之间的收益率关系的绘图表示。收益率以期限风险的假说来解释,正常情况下曲线向上倾斜。也就是说,由于较长的到期日会增加不确定性,同时认定为存在更大风险,作为对持有人的补偿收益率也将随之提高。有时候,收益率曲线可能持平或向下倾斜。

(向下倾斜表示在短期收益率较高。当期限增加时收益率降低。)

Yield to Call(赎回收益率)
赎回收益率的计算方式与到期收益率相同,除了到期日替换为赎回日、到期赎回价值替换为赎回价格以外。
Yield to Maturity(到期收益率)
固定收入证券的投资回报率,已考虑到每年的利息支付总额、购买价格、赎回价值以及距离到期日的剩余时间。它假设投资者在最终到期日之前一直持有证券,且获得的所有利息均按到期收益率进行再投资。
Zeros(零息债券)
请参阅零息债券。
Accrued interest(应计利息)
由债券买方向卖方支付的累计利息(如债券违约则除外)。固定收入证券的买方必须向证券卖方支付该利息,作为卖方在最后票息日至结算日之间持有该证券的补偿。
All or none order(整批交易指令)(AON)
要么全部执行、要么全部不执行的限价指令(不存在部分交易)。AON指令无法按件交易,因此并未收录在专业书籍中。所以,它们不会显示“报价”或“询价”信息。
American Depository Receipt(美国存托凭证)(ADR)
由美国银行发行的、代表发行公司注册国内受托公司持有的特定股数外国证券的所有权凭证。ADR的认证、转让和结算作业与美国证券相同。美国投资者往往选择ADR直接购买外资股,因为他们能够随时了解价格信息、降低交易费用并及时派发股息。
American-style option(美式期权)
可自购买日起、至到期日止随时履行的期权合约。交易所交易的大多数期权都是美式期权。
美国证券交易所(AMEX)
American Stock Exchange(美国证券交易所)
AMEX Composite Index(美国证券交易所综合指数)
美国证券交易所于1997年1月2日推出美国证券交易所综合指数和新股票代码XAX。XAX表示市值加权价格指数,取代AMEX市场价格指数(XAM)。后者自创建以来,一直按总收益计算,包括AMEX公司支付的再投资股息。AMEX综合指数与其他大多数指数类似,仅反映相应成份股的价格升值情况。
Annual report(年度报告)
发给公司所有股东有关公司财务和运营情况的正式报告。该报告旨在披露公司一年的业务活动。
年金
一种通常在退休后向您支付固定收入的投资合约。
Arrears(欠款)
到期未付、仍拖欠的金额。通常与股息挂钩。
Ask(询价)
证券所有者提供的证券售价;也称为“要价”。
资产
个人或公司拥有的或拖欠的任何资产。任何有价值的财产。
Assignment(转让)
期权卖方收到交割通知、必须按指定的执行价出售(指看涨期权)或购买(指看跌期权)标的证券。
At-the-money(平价期权)
如果期权的执行价等于标的证券的市价,则期权属于平价期权。例如,假定某股票的交易价格为$54,则该股票的54期权为平价期权。
Averages and Indices(平均指数)
用来衡量股票市场或经济状况的统计数据。它们以所选股票的表现或其他指标为基础,如道琼斯工业平均指数(Dow Jones Industrial Average)和多伦多证交所300综合指数(TSE 300 Composite Index)。
Average Maturity(平均到期期限)
互惠基金所持有证券的平均到期时间。平均寿命越长,利率浮动对基金产生的影响就越大。
Bank rate(银行利率)
加拿大中央银行(Bank of Canada)在个人或公司向银行和其他金融机构申请短期贷款时收取的最低利率。自1980年以来,银行利率一直设置为0.25%,比加拿大政府国库券(Government of Canada Treasury Bills)在91日内的每周平均投标率要高出1%(25个基点)。
Basis point(基点)
一个百分点的百分之一(0.01%)。
Bear(空头)
认为整体市场或特定投资的价格看跌的投资者。
Bear market(熊市)
市场疲软,价格下跌。
Bearer security(不记名证券)
持有人姓名未标注或在发行公司未记录的任何投资。不记名证券可由持有人出售或兑现。
Beneficiary(受益人)
被指定领取保单价值、受托人账户或投资账户资金的个人(有时指资产)。
Benefit(保险金)
当您根据保单承保事项进行索赔时,由保险公司支付的款项。
Beta(β系数)
相对于股市而言的股票风险估测。0.7表示股票价格可能按股市变动幅度的70%上升或下跌;1.3则表示股票的涨幅或跌幅可能比股市的涨幅或跌幅高出30%。
Bid(买入价)
潜在买方准备在特定时间为进行某一证券单位的交易而支付的价格。
Breakout(突破)
证券价格升至阻力位(一般为该证券之前的高价位)以上,或跌至支撑位(一般为该证券之前的最低价位)以下。“突破”即代表在同一走向上的持续走势。可被技术分析师用作买入或卖出信号。
Bid and ask quotations(买入与卖出报价)
买入价 是买方愿意为股票或其他类型的投资支付的最高价格。 卖出价 则是股票卖方愿意接受的最低价格。它们被统称为报价或开价。
Blue chip(蓝筹股)
排名领先、商誉良好的公司发行的股票,预计具备长期稳定增长性并定期派发股息。
Board lot(一手)
由证券交易所协定的标准交易数量单位,一般为100股。
Bond(债券)
作为您向公司或政府贷款的证据而向您提供的证书。作为回报,债券发行人承诺按规定利率向您付息,并在规定日期偿还贷款。
Book Value(账面价值)
对单个投资者而言,账面价值是最初的投资金额,加上任何已经赚取并进行再投资的利息或股息。
Bull(看多者)
认为整体市场或特定投资的价格前景看涨的投资者。
Bull market(牛市)
价格上涨的强劲市场。
Business day(营业日)
大多数企业和政府机关开门营业的任一日期。历日是一年中的任何一天。
Buy on stop order(买入止损指令)
在市场价格升至指定价格时才能执行的买入指令。一旦按该价格进行了至少一手的证券交易,该指令将被视为市场交易委托。
Callable(可赎回)
如债券等投资,可在正常到期之前由其发行公司或政府“赎回”和偿还。如果提早收回投资,一般需要支付额外利息。
Call option(看涨期权)
一种期权合约,赋予其持有人在合约到期日当天或之前按给定的执行价购买指定数量的标的股票的权利(但无此义务)。
Canadian Investor Protection Fund (CIPF)(加拿大投资者保障基金)
该基金为其客户的证券损失和现金结余提供保护。对于客户的普通账户,CIPF为证券相关损失和现金结余提供相当于$1,000,000的承保限额。客户的每个独立账户则有权获得最高$1,000,000的保障,除非这些账户与其他独立账户合并。如需更多信息,请访问CIPF网站或致电416-866-8366。
Capital gain or loss(资本收益或损失)
出售投资时的盈利或亏损。可能会导致税务问题。
Certificate(证书)
显示您拥有债券、股票或其他投资的文件。
CFP(注册财务策划顾问)
注册财务策划顾问
CIPF(加拿大投资者保障基金)
参见“加拿大投资者保障基金”。
Commission(佣金)
您为投资买卖支付的费用。
Common share(普通股)
一种投资形式,赋予您一家公司的部分所有权,并允许您对影响该公司的重大决策进行投票表决。
Compound interest(复利)
对您的初始投资以及之后累积的利息支付的利息。复利可让您的投资在几年内出现显著增长。
Confirmation(确认书)
向您发送的打印通知书,用于确认您已经购买或出售投资。
Convertible(可转换债券)
一种投资类型,一般为债券、公司债券或优先股,可按规定的价格并且一般在规定的日期之前兑换成普通股(通常为同一家公司)。如果普通股的价格升至超过优先股的价值,该公司可能强行要求您兑换。
Corporation(公司)
与其所有人明确分离的独立法人实体。公司可以拥有资产、进行借债和出售证券等活动。
Coupon(息票)
债券的一部分,向持有人提供预定利率下的利息支付。息票利息金额每年支付一次。不过,多数债券是每半年付息一次。
CSC(加拿大证券课程)
加拿大证券课程
带息
如果购买了带息 股票,即表示将会获得已宣布即将派发的股息。如果您无资格获得股息,则该股票为除息 股票。
Cyclical share(周期性股票)
对经济形势变化特别敏感的一类股票。
Day order(当日委托指令)
客户的买卖证券请求,如果未在下单当天被取消或执行,则在该交易日结束时自动失效。除非另有说明,否则所有指令均为当日委托指令。
Debenture(公司债券)
债券的另一个名称。公司债券是以发行债券的公司或政府的信用而不是指定的资产作为您投资金额的担保。
债务
借贷得来且必须偿还的资金,一般在规定的日期连同利息一起偿还。
Default(违约)
用于描述个人或公司违反协议条款的常用词汇。
Derivative(衍生品)
期权等金融证券产品,其价值部分来自于其他证券(标的资产)的价值和特性。
总监
由普通股持有人在公司政策指引年会上选出的人士。
Discount to par(面值折让)
优先股或债券低于其面值出售时的价格。买家之后可在到期日获得票面价值。
Discounted(贴现)
如果预期将会发生的活动(例如增派股息或盈利下降)已反映在股价中,则视为该股票的市价已“贴现”。
分散投资
购买广泛分散于不同行业、领域和企业的多种不同类型的投资,以便在其中某一特定行业、领域或投资表现欠佳时降低风险。
股息
如果您是公司股东,您可获得公司的部分利润。优先股的股息是固定的,而普通股的股息会随公司利润而变化。公司并无法定义务向其股东支付股息。
Dollar cost averaging(定期定额投资)
定期向特定的投资投入固定的金额。因此,当投资价值下跌时,您的购买数量增多,而当投资价值上升时,您的购买数量减少。整体效应是能够降低您的投资平均成本。
Dow Jones Industrial Average - (DJIA)(道琼斯工业平均指数)
DJIA是由道琼斯公司编制和发布的30只交易活跃的蓝筹股的价格加权平均数,以工业股为主,但也包括美国运通公司(American Express Co.)和美国电话电报公司(American Telephone and Telegraph Co.)。该指数是历史最悠久、引用最多的市场指数。其成分股不时变化,代表了纽约证券交易所15%到20%的股票市场价格。DJIA的计算方法为累加成分股的收盘价格,并采用一个按相当于发行股市场价格10%或以上的拆股和股息进行修正的除数,以及替换与合并法。该平均数以点而不是美元为单位。
Earnings Per Share (EPS)(每股收益)
也称为基本每股收益。根据公司报告,将过去12个月的净收入除以已发行普通股的数量。公司往往会使用报告期间已发行股票的加权平均数。
Electronic Data Gathering, Analysis, and Retrieval -EDGAR(电子数据收集、分析与检索)
由SEC实施的电子系统,各公司使用该系统传送规定须向SEC提交的、与公司产品和持续的信息披露义务相关的所有文档。EDGAR从1995年起全面实施。
Ending Net Asset Value(期末净资产值)
基金份额在预定结束日期时的市场价格。
Estate(遗产)
死亡时的净资产。
Estate Planning(遗产规划)
遗产规划的整体流程包括:(a) 创建并保留遗产;(b) 尽可能避免至死亡时的资产损耗;(c) 为设立遗产产生充分的流动性;(d) 制定适当计划,以便向遗产继承人分配遗产。
European-style option(欧式期权)
一种仅可在到期日行使的期权。
除息
宣布股息与下次派发股息之间的间隔期。
除息日
在此日期当天或之后,证券开始按扣除股息(现金或股票)后的合约价格进行交易。
Execution(执行)
完成证券买卖指令的过程。一旦执行交易,即通过确认报告通报;在执行指令后的三个营业日内进行结算(付款和转让所有权)。
Executor / Estate Trustee(遗嘱执行人/遗产受托人)
遗嘱中指定的个人或公司(即信托公司),依据遗嘱条款实现遗嘱人的遗产分配。
Exercise(行权)
行使期权持有人购买(如为看涨期权)或出售(如为看跌期权)标的证券的权利。
Expiration date(到期日)
可行使期权的最后一天(适用于美式期权)或唯一一天(适用于欧式期权)。如果是股票期权,则该日期指到期月份的第三个星期五之后的星期六;经纪公司可能针对有意行使期权的持有人设定一个较早的通知限期。如果该星期五是假日,则最后一个交易日为之前的星期四。
Face value(面值)
印刷在债券或公司债券证书上的价值。面值一般指发行人将在特定日期支付的金额。面值并不代表市场价值。
Family of Funds(基金系列)
由同一家投资管理公司负责管理的一组互惠基金。各个基金一般设有不同的目标;有些是增值股票基金,有些则可能是债券基金或货币市场基金。基金之一的股东一般能够将其资金转入该系列基金中的任一其他基金,有时是免费的。无销售费用的基金系列被称为免佣系列。收取认购费的基金系列称为“有佣系列”。
Fixed income securities(固定收入证券)
长期债券、信用债券和抵押担保证券等能够带来固定收入的投资。
FP(财务策划顾问)
财务策划顾问(FP)可以帮助客户评估可用的投资和融资选择。
Gold - GOX(黄金指数,GOX)
芝加哥期权交易所(CBOE)黄金指数(GOX)是指由10家主营金矿开采和生产的公司所组成的等价加权指数。该指数会在3月季度周期的星期五到期之日收盘后进行调整。
Good Till cancelled order(撤消前有效委托,GTC)
在执行或撤消前有效的股票买卖委托。若不重申,经纪公司可将G.T.C.委托的到期时间限制设置为30天。
Growth share(成长型股票)
超过平均增长水平、前景看好的公司普通股。此类公司在一段时期内明显表现出超出平均增长水平的势头。
GTC order(撤消前有效委托)
在订单撤消前有效。向投资顾问发出的、通常按特定价格买卖投资产品的订单,在订单成交(期限通常为一个月)或取消前有效。
担保投资证
一种在一段特定时间内按预先设定的利率存入资金(通常不低于$1,000)的投资产品。通常情况下,您不能提前取款,但也有例外。
Hedging(对冲)
一种通过锁定价格、防止未来价格浮动来降低风险的投资策略。
Held(停牌)
指证券暂时不可交易的情形(例如,做市商不得显示报价)。
IA(投资顾问)
投资顾问
Income share(所得股)
收益高于一般定期股息的股票。
Inside Market(内部价差)
纳斯达克(NASDAQ)证券市场中所有参与竞争的做市商提供的最高买入价和最低卖出价(如最佳买入价和卖出价)之间的价差。
Index(指数)
请参阅“Averages and Indices(平均指数)”。
In-the-money(价内期权)
执行价高于标的股价的看跌期权,或执行价低于标的股价的看涨期权。例如,假定某股票的交易价格为$54,则该股票的50看涨期权可视为$4价内期权。
Insider(内幕人士)
了解公司非公开重要信息的人士,包括公司总监和高级职员。此外,还包括拥有超过10%有投票权股票的人员。
利息
因使用他人资金而须支付的费用。
Investment(投资)
利用资本创造更多收益。
Investment company or fund(投资公司或基金)
投资于其他公司的公司。共分为两类:封闭式基金和开放式或互惠基金。
封闭式基金在证券交易所交易的股数为固定值。
开放式或互惠基金可根据投资者需要不断发行更多股票。

抱歉!当前未定义

抱歉!当前未定义

Lagging indicator(滞后指标)
失业率和企业开支等对整体经济增速反应滞后的经济指标。例如,如果消费者支出增加,则在制造商雇佣更多员工、失业率开始下降之前,存在一定滞后。
Last Sale Reporting(最新交易数据报告)
全美证券交易商协会(NASD)成员向纳斯达克股票市场提交的纳斯达克证券的交易价格和股数的电子记录。申报的交易必须在交易执行后的90秒内提交给纳斯达克。
Leading indicator(领先指标)
新屋开工率和股票价格等预示未来整体经济趋势的经济指标。
Life insurance(人寿保险)
保险公司在受保人身亡后向保单中指定的受益人支付一定费用的保险单。
Limit Order(限价订单)
买入不高于指定价格的股票或售出不低于指定价格的股票的订单。例如,您可以指示经纪人“以不超过$8的价格买进某公司100股股票”或“以不低于$10的价格卖出某公司100股股票”。客户可以指定价格,但只有在市场达到或超出该价格时,此订单才会执行。
Listed share(上市股票)
在证券交易所挂牌交易的上市公司发行的股票。
Load(佣金)
包含在大多数互惠基金价格中的佣金。购买基金单位时支付前端申购费,出售基金单位时支付后端申购费。
Load Fund(有佣基金)
由经纪公司或其他销售代表卖出以获取买卖费用的互惠基金。此类基金可以是稳健型或激进型股票、债券或商品基金。
Long Position(多头)
适用于个人拥有证券的情形。例如,1000股股票的持有人被称为“股票多头”。
Major trend(主要走势)
一般投资价格,一时的波动忽略不计。
Management expense ratio(管理费用比率,MER)
管理费用比率是指当年的互惠基金管理费加运营费之和在基金平均资产净值中所占的百分比。
Margin(保证金)
允许投资者通过向经纪人借款来购买证券。保证金是指股票的市场价格与经纪人所提供贷款之间的差额。
Margin Account(保证金账户)
允许同时使用现金和贷款购买股票的杠杆账户。保证金账户中的贷款以股票作为抵押,如果股票价值大幅下跌,则股票所有人需要投入更多资金,或者出售部分股票。保证金制度受联邦政府监管,但保证金要求比率和利息可能因经纪人/交易商而异。
Market Close Date(市场结算日)
最后一次计算成交资产净值(NAV)的日期。
Market Maker(做市商)
用各自资本、研究、零售和/或系统资源代表股票并互相竞争、买卖所代表股票的会员公司。现在,有超过500家会员公司担任纳斯达克做市商。纳斯达克股票市场和美国其他主要市场的一个主要区别就在于相互竞争的做市商所采用的纳斯达克结构。所有做市商均通过显示买卖报价、保证股票数量来争夺客户订单量。收到订单后,做市商会立即购买或出售自有库存,或者寻找交易的另一方,直到订单执行完毕,整个过程通常只需数秒即可完成。
Market Maker Spread(做市商价差)
做市商愿意买进证券的价格和公司愿意出售证券的价格之间的差价,即做市商对某证券设定的买卖价格之间的差价。由于每个做市商都能在任何指定时间买卖库存,因此各做市商价差并不代表市场整体状况。(另请参阅“内部价差”。)
Market Order(市价单)
按交易者申报订单后可获得的最有利价格买进或卖出规定数量证券的订单。不能对市价订单指定整批委托(AON)或取消前有效委托(GTC)等特殊限制。
Market price(市价)
买进或卖出投资产品的最新价格,每次交易都有买卖双方。
Market Value(市场价格)
市价;买卖双方在开放市场交易类似产品的价格。证券的现行市价由记录的最新交易确定。
Maturity Date(到期日)
债券本金全额付清的日期。
Material News重大消息
公司发布的可能在一定程度上影响公司证券价格或投资者决策的消息。重大消息包括异常和非经常性的公司活动信息、股权收购消息、异常收益报告以及股票分割或股息信息。(另请参阅“交易暂停”。)
管理费
请参阅“Management expense ratio(管理费用比率,MER)”。
Merger(合并)
为一家公司的股东提供另一家公司的证券,作为他们放弃相应股票的交换,以此合并两家或两家以上公司。
MFR(互惠基金代表)
互惠基金代表。
Money Market Fund(货币市场基金)
投资于商业票据、银行承兑汇票、回购协议、政府证券、存款证和其他流动性很强的安全证券,并向货币市场支付利率的开放式互惠基金。此类基金的每股资产净值保持在$1;只有利率会上下波动。
货币市场(Money Market)
货币市场在希望为所持资金获取优惠利率的投资者与需要短期贷款的政府和公司之间建立联系。货币市场投资产品包括短期债券、信用债券和国库券。
Mortgage-backed security(抵押担保证券,MBS)
一种为您提供住房抵押资本池证券的投资产品。抵押担保证券支付每月收入,包括第一担保抵押的利息和部分本金。
Most Active(最活跃股票)
最活跃股票。
Mutual Fund(互惠基金)
由向股东筹集资金、然后投资于股票、债券、期权、期货或货币市场证券的投资公司所运营的基金。
NASDAQ Composite Index - COMP(纳斯达克综合指数)
此指数用于评估所有在纳斯达克股票市场上市交易的纳斯达克国内外普通股。它是一种市值加权指数。这意味着,每家公司的证券均可根据市场价格影响该指数。市值的计算方法是收盘价乘以整个交易日的总流通股数,它与该指数的总价值相关。目前,纳斯达克综合指数包括逾5,000家公司,超过大部分其他股票市场指数。由于该综合指数不受限制,因此成为最受推崇、引用最广的主要市场指数之一。
NASDAQ National Market Security(纳斯达克全国市场证券)
包括超过3,000家拥有国家或国际股东、已经申请上市、符合严格的财务要求并同意接受特定公司治理标准的公司。首次上市时,公司必须拥有庞大的有形资产净值或营业收入,公众持股量不少于500,000股,股东不少于400人,且股票买入价不低于$5。纳斯达克全国市场的营业时间为东部时间上午9:30至下午4:00,大额股票交易系统(SelectNet)的交易时间为东部时间上午8:00至9:30,以及下午4:00至5:15。
NASDAQ SmallCap Market Security(纳斯达克小额资本市场证券)
包括超过1,400家希望做市商赞助、已申请上市且符合特定及财务要求的公司。一旦公司获准可在此市场上市,做市商便能通过精密先进的电子交易和监视系统对公司证券进行报价和交易。纳斯达克小额资本市场的营业时间为东部时间上午9:30至下午4:00,而大额股票交易系统的交易时间为东部时间上午8:00至9:30,以及下午4:00至5:15。
Nasdaq-100 Index(纳斯达克100指数)
包括100家在纳斯达克股票市场下设的纳斯达克全国市场上市的、规模最大的美国境内外非金融公司。纳斯达克100指数是一种经过修正的资本加权指数,旨在限制一些大型股票在该指数中所占的主导地位,同时普遍保持公司的市值排名。该指数涵盖各大行业的公司,如电脑软硬件、电信、零售/批发贸易和生物技术。
National Association of Securities Dealers, Inc.(全美证券交易商协会,NASD)
证券行业负责监管纳斯达克股票市场和场外交易市场的自治机构。NASD在《1934年证券交易法》(Securities Exchange Act of 1934)之《1938年马洛尼修正案》(1938 Maloney Act Amendment)的授权之下运作。
Net Asset Value(资产净值,NAV)
基金份额的市场价格,与“买入价”同义。对于免佣基金,资产净值、市价和卖出价均相同,由公众在买入股票时支付;有佣基金的市价或卖出价在将认购费纳入资产净值后申报。大多数基金会在每天收盘后计算资产净值,方法是将所有持有证券的成交市价加上现金等所有其他资产,减去所有负债,然后除以总流通股数(净资产总额)。每天的流通股数并不固定,具体取决于购买和赎回的股数。
Net asset value per unit(单位资产净值)
互惠基金中所持有证券的净值除以基金份额。
Net Change(净变)
当日与前一日收盘价之差。当日成交资产净值(NAV)与前一日成交资产净值(NAV)之间的差额。
新股发行
公司首次发行的股票或债券。
NYSE
纽约证券交易所
NYSE Composite Index(纽约证券交易所综合指数,NYSE)
一种市值加权指数,它将所有NYSE股票与自1965年12月31日以来的总市值相关联,并经过市值变动调整。指数基值为$50,基点变化以元和分表示。
No-Load Fund(免佣基金)
该词汇用于描述通常无需销售佣金即可购买或赎回的互惠基金。
Odd lot(散股)
不足一手的股数。
Open Order(未结订单)
在客户取消订单或订单成交前有效的证券买卖订单。
Option(期权)
赋予买方在指定日期当日或之前按规定价格买卖资产的权利,但无此义务。期权由投资者发行,而非公司。看涨期权的买方认为股价将高于期权设定的价格(履约价)加上为期权本身支付的价格。看跌期权的买方认为股价会跌至期权设定的价格以下。期权属于“金融衍生工具”证券的一部分,这意味着,此类证券的价值衍生自其标的投资产品的价值。
Out-of-the-money option(价外期权)
如果标的证券的执行价高于市价,则看涨期权属于价外期权。也就是说,您有权以高于市价的价格购买证券。如果执行价低于标的证券的市价,则看跌期权属于价外期权。
Over-the-counter(场外交易市场,OTC)
地理上分散的经销商通过电话和电脑屏幕联系的分散市场(与外汇市场相对)。该市场适用于未在股票交易所或债券交易所上市的证券。纳斯达克市场是针对美国股票的OTC市场。
Par value(面值)
发行公司或政府为债券或股票设定的票面价值。
Paper profit(账面收益)
持有投资的价值超过支付的费用。如果卖出投资产品获得的价值超过支付的费用,则表示已赚得利润。
Penny stock(仙股)
通常包含风险且每股售价在$3以下的廉价股票。
Portfolio(投资组合)
您所持有的全部投资。
Preferred share(优先股)
这种股票使您有权优先于普通股股东获得固定股息,并在公司倒闭的情况下,每股股票可获得一笔固定资金。优先股股东通常不得在公司的股东年会上投票。
Premium - shares and bonds(股票和债券溢价)
卖出优先股、有息债券或公司债券时高出其票面价值的金额。对于新发行的债券或股票,是指市场价格超出原始售价的金额。
Premium - insurance(保费)
为保单支付的费用。
Price-earnings ratio(市盈率)
普通股的现行市价除以公司年度每股收益。
Prime rate(最优惠利率)
银行向大多数信用良好的客户收取的利率。
Principal(委托人)
如果公司通过自有账户向客户进行买卖交易,即为委托人。“Principal”(本金)一词也可指初始投资金额和债券的票面价值。
Profit-taking(获利回吐)
卖出投资产品以获得利润。指将账面收益转化为现金的过程。
Program Trading(程序交易)
基于电脑程序信号的交易,通常直接从交易商的电脑向市场的电脑系统输入订单,然后由系统自动执行交易。
招股章程
对于标价出售投资产品的详细说明。
Proxy(委托书)
允许其他人以您的名义在股东会议上投票的授权书。
Put option(看跌期权)
此类证券使投资者有权在规定时间内以固定价格出售(或卖出)固定股数。例如,投资者可能希望有权在特定时间以特定价格出售股票,以保护或对冲现有投资。
Put-call ratio(看涨/看跌期权比率)
交易的看跌期权数量与看涨期权数量之比,用作反映投资者情绪的指标(看涨或看跌)。

抱歉!当前未定义

Rally(回升)
市场价格快速普涨,或个股价格快速上涨。
Reaction(回落)
投资产品的价值在长时间上涨后暂时回落。
Redemption price(赎回价格)
发行人提前收回(赎回)投资者持有的投资产品时向投资者支付的价格。如果发行人提前赎回投资产品,通常须支付溢价。
Registered tax deferral savings plan(注册延税储蓄计划)
无需为不超过限额的投入资金或投资收益纳税的任何储蓄计划。只在取款时需要纳税。通常涉及信托账户, 包括注册退休金计划(Registered Pension Plan)、注册退休储蓄计划(RSP)、注册退休收入基金(RIF)和注册教育储蓄计划(RESP)。
Retained Earning(留存收益)
企业在支付股利后累积起来的净利润。
资本回报
分配由折旧税收储蓄、出售资本资产或投资组合中的证券、或任何与留存收益无关的其他交易所产生的现金。通常由房地产投资信托派发。
Rights Offering(认股权配售)
向现有股东发行认股权,使他们通常能够在特定时间内以低于市价的价格向公司购买增发股。认股权通常自“除权日”(登记日前的两个工作日)起在证券交易所进行交易,直至到期。通常的配售方法是为所有流通在外的普通股发行认股权。从公司的角度来看,认股权配售的一大优点就是创造了筹集资金的机会。
RR(注册代表)
注册代表
证券
一种可拥有公司一部分股份或者向公司或政府借款(债券和公司债券)的投资产品。
Sell on stop order(卖出止损指令)
直到市价跌至一定价格才执行的卖出指令。一旦按该价格进行了至少一手的证券交易,该指令将被视为市场交易委托。
Settlement date(结算日)
必须为投资产品付款或必须将投资证交割给我们的日期。对于大多数投资产品而言,是指交易日后的第三个营业日。
Seven-Day Yield(七日收益)
包括报告日在内的七天时间内实现的收益。
Share(股份)
代表对公司或类似实体所有权的证书或账面记录。
Share Repurchase(股份回购)
公司在公开市场买回自有股份的计划。通常在股票估值偏低时进行。由于股价被低估会减少流通股数量,从而导致每股收益增加,因此它往往会提升股东持有的剩余股票的市场价格。
Short sale(卖空)
指投资者认为某证券在买回时价格会下跌,因而卖出其并不拥有的证券的做法。公司会尝试向投资者借入证券,以便投资者可以卖出证券。例如:假设公司可以借入股票,投资者以$50.00的价格卖空股票,如果市价下跌,再以$40.00的价格买入股票。在这笔交易中,投资者获利$10.00。卖方在下单时不申报卖空是违法的。
Short Interest(卖空股份总额)
客户和证券公司卖空(请参阅“卖空”)的证券总份额。
卖空交易
卖空是指卖出卖方不持有的证券,或通过交割卖方借入的证券完成的出售行为。卖空是一种合法的交易策略。卖空者认为自己能够以比卖空价格更有利的价格买进股票,并承担相应的风险。纳斯达克卖空规则(NASDAQ Short Sale Rule)禁止NASD成员在股价跌至或跌破该股票上一次的内部最高出价时,以低于或等于该股票内部最高出价的价格出售纳斯达克全国市场股票。
Short-Term Gain(短期收益)
出售持有时间不超过18个月的证券或其他资本资产实现的收益。
Specialist(专员)
在交易所指定为做市商(或上市的普通股的经销商)的会员公司。维持一种或多种证券的“公平有序市场”的证券交易所会员。每支既定股票只能指定一名专员,但经销商可以成为多支股票的专员。相反,OTC市场允许存在多个做市商。其主要职责包括:代表其他交易所成员执行限价单,以获取场内经纪人的部分佣金;用专员自己的账户进行买卖交易,以应对暂时的供需失衡,防止股价大幅波动。
Specialist's book(专员账簿)
专员保留的按时间顺序的记录,包括专员自己的证券存货、要卖空的市价单以及其他证券交易所会员向专员下达的限价指令和停止交易指令。
Speculator(投机者)
揣测价格波动、承受风险、旨在短期内盈利的投资者。
Split(分割)
将公司流通在外的普通股分割成大量的普通股。例如,对于一股分为两股(two-for-one split),如果股东拥有100股单价为$50的股票,则可将其换成200股单价为$25的股票。由于这适用于所有股票,因此每位股东拥有的公司股票保持不变。
Spread(价差)
公司股票的价差受许多因素的影响,其中包括:
  • 供应或“浮动”(即:可用于交易的流通股总数)。
  • 对股票的需求或兴趣。
  • 股票的总交易活动。
Standard and Poor's 500(标准普尔500指数,代码为SPX)
此指数更正式的名称为“标准普尔500综合股价指数”(S&P 500 Composite Stock Price Index),属于欧式资本加权指数(流通股数乘以股价),其中包括在纽约证券交易所(New York Stock Exchange)、美国证券交易所(American Stock Exchange)和NASDAQ National Market®交易的500支股票。“市值加权法”的优势在于,每家公司对指数表现的影响与其相对市场价格成正比。正是由于这种特性,才使得标准普尔(S&P) 500指数成为衡量实际投资组合表现的重要工具。
股票股息
以股票形式(而非现金)支付的公司股息。股票股息既可以是公司的增发股,也可以是子公司剥离给股东的股份。股票股息通常用于保留运营业务所需的资金。与现金股息不同,股票股息在出售时才需纳税。
Stop Limit Order(停止限价指令)
用来指定价格限制的停止指令。停止指令在达到停止价格时将变为市价单,而停止限价指令则不同,它将在达到既定价格时变为限制指令。
Stop order(stop)(停止指令)
达到既定价格后在市场上进行买卖的指令。既定价格必须高于(买入)或低于(卖出)下达指令时已生效的价格。
Strike price(执行价)
期权持有人在行使期权合同时买入(指看涨期权)或卖出(指看跌期权) 标的股票时的每股指定价格。
Strip bond(零息票债券)
息票已从本金分离的债券。本金和息票分开交易,提供较大折扣。它们通常属于优质的联邦或省级政府债券。
代号
通常包括三个字母,用于识别证券。纳斯达克市场上的代码包括四个字母。
T-bill(短期国债)
请参阅“国库券”。
定期人寿保险(Term Life Insurance)
仅在指定时间段内有效的人寿保单。
Today's High(最高价)
日间最高交易价格。
Today's Low(最低价)
日间最低交易价格。
Trade(交易)
指一方从另一方购买证券的口头(或电子)交易。一旦交易达成,即视为“完成”或结束。结算在随后的一至三个工作日内进行。
交易日期
发生交易的日期。交易通常在交易日后一至三个工作日内结算(付款)。对于股票,结算通常在交易结束后的三个工作日内进行。
Treasury Bill(国库券)
向政府申请短期贷款后获得的证券。以低于其票面价值的价格买入,然后到期可获票面价值。差额就是您资金所赚取的利息。
Treasury Bond 30 Year(30年期国债,代码为TYX)
这一指标以最近拍卖的30年期国债的10倍到期收益率为基础。
Trading Halt(交易暂停)
交易所暂停证券交易,与此同时,发行机构通常会向公众发布实质性消息。此外,有时为了纠正买卖指令的失衡情况,也有可能暂停证券交易。交易暂停后,所有投资者均有机会对相关消息进行评估,然后做出投资决策。
Triple Witching(三巫碰头)
股票期权、股指期权和股指期货同时到期,每年四次。
Underlying(标的)
支持交易双方同意按衍生合约交换的证券或金融工具。
Universal Life Policy(万能寿险保单)
投资部分保费、赚取直至取款才需纳税的利息或投资收益的人寿保单。通常,您可以修改缴纳险费的数额和时间,并调整保险金额。
Valuation day(估值日)
计算每单位互惠基金资产净值的日期。
Volatility(波动率)
风险指标,以资产收益率的标准差为衡量依据。波动率是期权定价公式中的一个变量,代表标的资产收益率从现在到期权到期日期间的波动范围。
Volume(交易量)
在东部标准时间上午8:00至下午5:15期间交易纳斯达克证券的NASD成员和证交所上报给纳斯达克股票市场的每只股票的总交易量。
Warrant(认股权证)
此类证券的持有者有权在未来某个指定日期以特定价格(通常高于当前市价)购买一定比例数量的股票。此“认股权证”作为证券交易,其价格反映标的股票的价值。认股权证通常作为附加优惠条件,与其他种类的证券捆绑发行,以增加后者的适销性。
终身人寿保险(Whole Life Insurance)
一种终身有效的保单,其保费通常是固定不变的。此类保单一般在两年后开始积累现金价值。
Will(遗嘱)
由遗嘱人签署的法律文件,指定一人或多人执行遗嘱条款并阐明遗产如何分配。

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Yield(收益)
一般指投资者资本投资的回报。对于债券,以票面利率除以购买价格,被称为当期收益率。此外也可叫做债券收益率,它考虑了全部年利息、购买价格、赎回价值和到期前的剩余时间。

抱歉!当前未定义

ACCRUED INTEREST(应计利息)
债券或其他固定收入证券自上次付息以来的应付累积利息。常见于购自二级市场的债券,因为债券通常每六个月付息一次,但债券持有人每天都在累计利息。卖出债券时,买家除了付给卖家市价外,还须支付应计利息。买家将在下一个付息日获得全部利息。
ACCUMULATED DIVIDEND(累积股息)
应付但尚未付给优先股股东的股息。
ALLOTMENT(配股)
分配给新股发行承销团中各参与方的证券数量。
BEST EFFORTS(尽力)
对于购买新发行股票的客户而言,这是指在证券经纪商所能提供的实际股数基础上,尽力履行客户的订单。发行机构也可能对股票分配做出规定,以便让更多客户能够参与到发行中。
BOUGHT DEAL(全数包销)
在证券承销中,这是指承销商或承销团承诺包销发行公司发行的全部证券。通常,承销商自己拿出一部分资金,再从商业银行借贷其余资金。然后,承销团的所有成员以预定价格将发行证券转售给公众。
CASH-ON-CASH YIELD(现金收益率)
该收益率基于类似于抵押担保证券的模式。收益率包含利息和资本。通常见于信托单位等投资产品。随着资产池被耗尽,投资随信托单位的存续期递减。在到期时,剩余资产被出售并且全数支付给单位持有人。
COMMON SHARES(普通股)
这类股票代表在公司中的所有权权益。普通股持有人有权在公司解散且所有其他债权得到清偿后,获得公司剩余财产。因此,他们要承担经营失败的风险,但如果公司股票价格上升,他们也会获得潜在收益。他们还可选举负责治理公司的董事会。
CONTEXT OF THE MARKET(市场环境)
当新股发行要视市场环境定价时,即表示股票的具体价格在发行期间尚不得知。新股在定价时,将根据某个特定日期或一段日期内的股票市场价进行定价。确切价格将在定价后次日公布。
CONTRACTING DATE(合约日期)
在该日,客户对新发行证券所表达的购买意向由
道明宏达理财
正式受理并转入客户的账户。随后会打印一份交易确认书并寄送给客户,随附一份最终招股书(如适用)。
CONVERTIBLE SECURITIES(可转换证券)
公司证券(通常为优先股或债券),持有人可按约定的价格将其转换为固定数量的普通股。可转换证券的购买者通常是那些希望获取高于普通股收益以及高于常规债券潜在升值空间的投资者。
CONVERSION PRICE(转换价格)
可转换证券(如债券和优先股)以约定的转换比率转换为普通股的价格。例如,如果转换比率为25比1,您拥有一只$1000面值的可转换债券,则转换价格为每股$40。
CONVERSION VALUE(转换价值)
引用上面的例子,25股的价值在当前价格下为每股$32.00。由于该债券的面值更高,因此最好不要转换。
CONVERSION RATIO(转换比率)
转换比率决定了可转换证券能够转换成多少股普通股。转换比率在证券发行时确定,它通常可避免股票分割导致的稀释,但不能避免二次发售导致的稀释。要确定转换比率,可用$1,000票面价值除以转换价格。
CREDIT RATING(信用评级)
对公司信用记录和偿债能力的评估。加拿大市场主要有两家信用评级机构:标准普尔和道明债券评级服务。
标准普尔
优先股:
信用增强型
优先股:
P-1+
质量极高: P-1
质量良好: P-2
质量一般: P-3
质量较差: P-4
质量极差: P-5
停牌 停牌


“停牌”一词表示发行人陷入重大的财务或运营困境,其后果尚不确定。

道明债券评级服务(DBRS)
优先股:
信用质量优异: Pfd-1
信用质量良好: Pfd-2
信用质量一般: Pfd-3
投机: Pfd-4
高度投机: Pfd-5
欠债 “D”


评级后面的高低编号表示基金在某个评级类别中的相对资产质量状态。

道明债券评级服务(DBRS)
债券:
信用质量极高: AAA
信用质量优异: AA
良好: A
信用质量一般: BBB
投机: BB
高度投机: B
非常投机: CCC
极度投机: CC
极度投机: C
本金、利息违约,或两者兼有 D


累积股息
该规定要求在普通股派息之前先支付优先股累积的未付股息。

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EXCHANGE TRADED FUNDS交易所买卖基金
交易所买卖基金与传统互惠基金的相似之处在于,它们均投资者提供了一种经济划算的途径来投资各种证券。不过,传统的互惠基金只能按照各交易日结束时的固定价格买入或卖出,而交易所买卖基金则与之不同,它在证券交易所上市,并且可以按照不断变化的市场价格全天交易。此外,您可以通过保证金买入交易所买卖基金,也可以空头卖出。交易所买卖基金的管理费用比率(MER)也低于传统的互惠基金。此外,由于其涉及的标的投资组合的买入和卖出活动更少,因此更能节税。

EXPRESSION OF INTEREST(意向书)
确定购买特定数量新股的订单的意向书。一旦签署意向书,投资者即有权利购买该数量的新股(如发行)。
FINAL PROSPECTUS(最终招股章程)
一份描述公开发售证券的、由债券出售点所在司法管辖区相应的省级证券监管机构备案并取代初步招股章程的法律文件。它详细说明了有关发行公司和发行新股的资料信息,所有首次购买新股者均需提供此文件。
FLOW-THROUGH SHARE(可抵税流转股票)
一种税收激励投资。加拿大海关税务署(CCRA)允许个人投资者在加拿大勘探和采矿公司购买可抵税流转股票,并为“加拿大勘查支出(CEE)”税项注册费用。根据发行条款,这种免税不得超过投资的100%。投资者有权从所有其他收入中扣除这些费用,然后开始根据投资将股票的成本基价调整为零或更高。投资者出售股票时,将售价和调整成本基价之间的差额视为资本损益,用于报税。对于此类证券,请牢记以下几点:
  • 投资者最好是在对标的股票感到满意、而不仅仅是考虑到税收优惠政策时才进行投资
  • 如果股票不限于在指定时期出售,则可能会按现行市价的溢价发行。
  • 如果发行机构属于初级发行机构,且股票会受到限制,则股票按现行市价发行

此类投资涉及税务事项,因此客户在投资前应先咨询税务顾问。

示例:投资者在某石油天然气公司购买可抵税流转股票。价格为$10.00,且可冲销100%税费。然后,该投资者在下一年以每股$12.00出售。涉及哪些税务问题?

  1. 直接减免$10.00税款,因为CEE可以抵扣本期收益(节税额)。
  2. 目前,投资者的成本基价为$0.00。
  3. 实现的收益为$12.00,按资本盈利征税。
GREENSHOE(超额配售选择权)
与超额配股权类似,属于承销协议中的一项条款,它规定:如果需求极旺,则授权增发股份。在初始分配时,这些股份由承销商分发给销售组参与者,这样一来,
道明宏达理财
等经纪商可在这些公告发布于媒体之前收到任何增发股。
HIGH YIELD DEBT(高收益债券)
指由很少或根本没有抵押品或清算价值的公司、很少或没有销售和盈利记录的公司或信用记录不良的公司所发行的高风险债券。为弥补这种高风险,债券将以高票面利率发行。它们通常由销售额和收益不稳定的公司或信用记录存疑的公司发行。也称为“垃圾债券”。
IF, AS, AND WHEN ISSUED(发行前交易)
是指授权发行、但尚未发行证券的有条件交易。此类交易仅限于结算日完成。
INITIAL PUBLIC OFFERING(首次公开募股)(IPO)
公司首次公开发行新的投资证券。
INSTALLMENT RECEIPT(分期付款收据)
购买者同意以一系列分期付款的方式支付全部证券发行价格。这些收据在公开市场上交易。通过购买收据,新买方即承担分期支付证券费用的义务。分期次数、分期周期和每期付款因债券而异。分期付款收据通常支付与付讫证券相同的股利,前提是寻求收益的投资者实现标的证券的杠杆收益。

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LEAD UNDERWRITER(主承销商)
牵头组织承销团体购买和分派新发行证券的投资银行。主承销商充当此类团体购买、结转和分销债券的代理,且需遵守所有联邦和省级政府要求。此外,它还可形成销售集团,确定如何向每位成员分配证券,在发行价的基础上按指定折扣向销售集团推销证券,在承销期参与开放市场交易以稳定证券市价,并从承销团账户借款来弥补成本。
LIMITED PARTNERSHIP(有限合伙企业)
由普通合伙人和有限合伙人构成的组织。普通合伙人负责管理项目。有限合伙人投入资金,但不参与日常管理,仅承担有限责任 (其损失通常不得超过投资资本)。有限合伙企业可享受税收优惠,因为合伙人能够从应税收入中扣除合伙企业一定比例的运营支出。有限合伙企业通常投资于房地产、石油与天然气和设备租赁等领域,但也有可能投资于电影、研发和其他项目。
LINKED NOTE(挂钩票据)
一种回报与标的证券或指数“挂钩”或以其为基础的证券。发行机构确保持有人实现与标的投资持平的收益,并可享受行政费用折扣。本金可能会/不会得到保证,证券的信用额度取决于发行机构,而非标的“挂钩”证券。
MARKETED DEAL(上市交易)
对于新发行的证券,通常是指在数天或数周内将债券通过市场发售的情景。
MARKETING PERIOD(上市期)
承销团积极销售债券的时期。在此期间(通常持续数周),潜在投资者可获得初步招股章程,并签署意向书。

抱歉!当前未定义。

OVERSUBSCRIBED(超额认购)
该词汇用于描述债券供不应求的程度。例如,如果意向书中规定的某债券股数是现行股票的3倍,则可视为超额认购3倍债券。
PARI PASSU(同等权益)
即,“按相同比例”。通常是指新发行债券与公司现有优先股同级。
PREFERRED SECURITY(优先证券)
请勿与 “优先股”混淆(参见下文)。从结构上来看,次级债务与优先股的交易方式类似。优先证券在交易所进行交易,通常支付季度利息收益。到期期限通常很长(一般为49-99年)。息票利率通常高于类似的固定收入证券。
PREFERRED SHARE(优先股)
一种按发行时设定的利率支付股息的股本。必须先向优先股持有者支付股息,然后才能支付普通股的股息。优先股通常没有投票权。
Cumulative Preferred Share(累积优先股)
具有以下条款规定的优先股:如果公司因收入不足或其他原因而遗漏(拖欠)一名或更多股东的股息,则在公司向股东支付股息之前,股息将一直累积。累积的优先股股息优先于普通股股息,即:必须先付清累积的所有优先股股息,然后再支付普通股股息。
Non-Cumulative Preferred Share(非累积优先股)
不累计未付股息的优先股。大部分情况下,未付股息始终不会支付。这与累积优先股不同。对于后者,未付股息会一直累积,直到付给股东为止。
Retractable Preferred Share(可赎回优先股)
某些优先股具备的特征之一,即:授予持有人在特定的条件下、在指定的日期通常以指定的价格赎回证券。
Callable Preferred Share(可回收优先股)
某些优先股具备的特征之一,即:授予发行机构在特定的条件下、在指定的日期以指定的价格赎回证券。
PRELIMINARY PROSPECTUS(初步招股章程)
新股发行承销商向潜在投资者发出的、向相关监管机构备案的第一份文件。该文档将详细描述新股发行的财务细节,但可能并不包含最终招股章程中显示的所有信息;在发布最终招股章程之前,该文档的部分内容可能会有所变更。初步招股章程必须声明,在收到发布的最终招股章程之前,不得承诺买卖证券。
PRICING DATE(定价日)
承销商为确定最终报价条款而设定的日期。例如,此日期是指设定最终价格、确定收益并公布公布发行总股数的日期。这通常是指在最终结算日前一个星期左右。
PRIVATE PLACEMENT(私募)
面向大型机构投资者和专业个人投资者发行的证券。可免于遵守招股章程备案、详细披露和公告要求,因此可降低证券上市成本。这些投资可能是非流动性投资,因为通常禁止投资者在规定时期内出售证券。个人投资者参与有投资门槛限制,并且个人参与还可能受到其他监管限制。

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REAL ESTATE INVESTMENT TRUST(房地产投资信托)(REIT)
管理房地产投资组合、旨在为股东赚取利润的信托公司,通常为上市公司。REIT通过投资公司的形式,将资金投入一系列房地产,其中包括购物中心和办公大楼以及公寓和酒店。REIT可以混合进行股票和债券投资。股本REIT在房地产中持有股权,股东可从房产租金中获得收益,同时可获资本盈利,因为建筑物是在赢得利润的情况下出售的。房屋贷款型REIT专门向建筑开发商贷款,并向股东派发利息收益。
REDEMPTION/CALL PROVISION(赎回条款)
授予债券或优先股发行人在到期日之前赎回全部或部分债券的条款。
RETRACTION PROVISION(回售条款)
授予债券或优先股持有人在指定的时间、以指定的价格向发行人回售证券的条款。
RIGHT(认股权)
一种授予公司股东在一段时期内通常以一定折扣从公司认购增发普通股的证券。认股权通常可转让,且可在公开市场交易。
ROYALTY TRUST UNIT(权利金信托单位)
权利金信托单位是一种“流动”投资,与有限合伙企业的权益类似。此类信托单位持有各种资产,如自然资源、大宗商品或房地产,旨在通过这类投资赚取收益。净现金流量(现金流减去行政费)以利息和股息的形式转给单位信托基金投资者。

其中部分收益视为资本收益,可享受税收优惠政策。这些基金单位的收益通常高于固定收入产品(如担保投资证、政府和省级债券)的本期收益,但它们属于股票投资。信托单位的价值随标的资产基数的价值、现行利率和市场力量上下波动。

SECONDARY OFFERING(二次发行)
大型投资者(通常是公司、机构或其他关联人)向公众出售自己持有的之前发行的证券。通常由投资银行单独或以承销团的形式进行操作。他们以约定价格从卖家手中购买股票,然后通过一个销售团体以更高价格将其转售给公众。切勿将此概念与库存证券发行混淆,后者是公司自己销售已发行证券的附加股份(即增发股份以筹集资金)。
SECURED(有担保证券)
有抵押品作为担保的证券。
SELLING GROUP(销售团)
由牵头承销商(代表承销团)指派的经销商团体,负责向公众推销新发行的或二次发行的股票。销售团是交易的分销部门。其成员不一定是承销团的一部分。
SETTLEMENT DATE(结算日)
这是发行机构和主承销商为证券购买者规定的交割和支付这些证券购买费用的日期。销售团的成员可能远早于此日期结清账本。业内也称之为截止日。
SPLIT SHARES(拆股)
通常有两种。某人持有一个证券投资组合,类似于封闭式互惠基金,旨在投资于某类特定公司或某个行业(如银行、油气公司、电信等)。另一人持有单个证券。然而,这两种持股方式均使用相同结构以创建2类证券,它们被“拆分”为优先股和资本股。优先股股东仅能获得标的投资组合的股息,而资本股股东通常只能获得标的投资组合的资本升值(有时也包括股息增值)。这两种证券都提供对于股息(优先股)或资本盈利(资本股)的杠杆投资。
STABILITY RATING(稳定性评级)
标准普尔创建了加拿大收入基金稳定性评级量表。根据一些指标,包括基金的基本商业模式以及中长期可分配现金流生成的可持续性和可变性,对收入基金进行排名。
评级: 现金分配水平(相对于评级中的其他加拿大收入基金):
SR-1 最高
SR-2 较高
SR-3
SR-4 一般
SR-5 及格
SR-6
SR-7 很低


STRUCTURED TRUSTS(结构化信托)
这类新发行证券是指由专业基金经理管理的信托。证券收益被投资于收益信托投资组合,旨在分散风险并为单位信托基金持有人提供稳定的收入流。其他特点可能包括到期偿还资本、免佣金赎回机会、规定的到期日和多伦多证券交易所(TSX)上市。
SYNDICATE(承销团)
投资交易商团体,负责承销和分销新发行的证券,无论是否为IPO、库存证券,还是二次发行证券。
TREASURY OFFERING(库存证券发行)
公司利用库存中已有证券发行新增股票,作为一种筹资方式。这类发行会产生稀释现有股票收益的负面作用。
TRUST UNIT(信托单位)
结构化证券,旨在用信托所产生的收入向投资者定期分配收入(通常每季度或每月进行)。该信托通常包含能够提供稳定、可预测现金流的证券。这些现金流将分配给单位基金持有人。
UNIT(单位)
通常,该类证券由普通股或优先股以及以单一组合价提供的特定数量的认股权证或权利组成。在结算时,信托单位的组成部分通常作为个别证券进行拆分和交易。
UNSECURED(无担保证券)
该类证券无抵押品作为担保,而是以发行人的一般信用能力作为担保。

抱歉!当前未定义

WARRANTS(认股权证)
类似于长期期权,它们赋予持有人以约定价格将认股权证转换为一定数量之相关股票的权利。它们通常作为刺激因素或附加优惠条件与新发行的普通股或债券捆绑发行,以吸引投资者购买。这种组合被称为一个单位。
WHEN ISSUED BASIS(发行前交易基础)
指在实际结算和/或正式交易准备开始之前在交易所对新发行的证券进行交易的行为。如果对所发行证券的需求充足,牵头承销商可能会决定在“发行前交易基础”上于市场上对股票进行买卖。在“发行前交易”基础上交易的证券,其交易代码通常附有“.W”后缀。在实际结算日,“.W”后缀将被除去。

抱歉!当前未定义

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Bid(买入价)

潜在买方愿意为某只特定证券支付的最高价格。

Crossed Market(交叉市场)

当证券的全国最佳买入价超出全国最佳卖出价时出现的情形。

Execution Quality(执行质量)

衡量公司为收到的订单争取最优惠条件的能力的一种指标。执行质量依据多项标准进行评估,包括执行速度、执行所获价格以及按预期价格执行订单的百分比。

Liquidity(流动性)

特定证券中可供买卖的股份数额。证券中可以买卖价交易的股份越多,流动性就越强。

Locked Market(呆滞市场)

当证券的全国最佳买入价等于全国最佳卖出价时出现的情形。

Market Centre(市场中心)

任何交易所做市商、场外做市商、另类交易系统、全国证券交易所或全国证券协会。

Market Maker(做市商)

同时提供买卖价格以帮助确保特定证券的交易流动性的个人或实体。

Market Order(市价单)

以最优价格买卖证券的订单。

Marketable Order(可市价化单)

至少可以特定市价立即履行部分订单的市价单或可市价化限价单。

Marketable Limit Order(可市价化限价单)

收到订单时限价不低于全国最佳卖出价的所有买单,或者限价不超过全国最佳买入价的所有卖单。

National Best Bid and Offer(全国最佳买卖价,NBBO)

所有证券交易市场中证券的最高买入价和最低卖出价。

Offer(卖出价)

潜在卖家出售特定证券时能够接受的最低价格。

Order Router(买卖盘传递系统)

接收订单、扫描可用市场并向一个或多个市场发送待执行订单的专用软件。

Price Improvement(提高价格)

收到订单时以优于全国最佳买卖价的价格执行的订单。